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Nova York CNN - Com os cortes nas taxas de juros suspensos, Wall Street está contando com os lucros corporativos para sustentar a recuperação do mercado de ações em 2024.
Os analistas consultados pela FactSet esperam que os lucros do segundo trimestre das empresas do S&P 500 cresçam cerca de 8,7% em média em relação ao ano anterior. Isso marcaria o quarto trimestre consecutivo de crescimento anual dos lucros do índice de referência.
Os sólidos lucros corporativos contribuíram para o impressionante ganho de 16% do S&P 500 e para o fechamento de vários recordes neste ano. Apesar de a inflação persistente no primeiro trimestre ter empurrado as expectativas da taxa de juros para mais longe, dados recentes sugerem que a inflação está esfriando novamente. Entretanto, o Federal Reserve indicou apenas um corte na taxa de juros para 2024 em sua reunião de política de junho.
Os investidores agora estão prevendo até três cortes, em comparação com os seis ou sete previstos no início do ano.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, declarou em um fórum de políticas do banco central em Sintra, Portugal, que os preços estão de volta a uma "trajetória desinflacionária". Entretanto, ele enfatizou que são necessários mais dados antes de considerar cortes nas taxas.
Como é improvável que o Fed reduza as taxas em breve, os fortes lucros corporativos devem continuar a impulsionar a recuperação do mercado. As altas taxas de juros tendem a afetar negativamente as ações, aumentando os custos de empréstimos corporativos e tornando mais atraentes os títulos públicos sem risco.
"O crescimento dos lucros será fundamental para manter ou, possivelmente, ampliar esses ganhos", escreveu Jeffrey Buchbinder, estrategista-chefe de ações da LPL Financial, em uma nota na segunda-feira.
A temporada de lucros começa em 12 de julho, com os principais bancos, como JPMorgan Chase, Wells Fargo e Citigroup, divulgando resultados. Os investidores buscarão indicadores da saúde do consumidor, já que os dados econômicos recentes e os avisos dos varejistas sugerem que os americanos de renda baixa e média estão reduzindo os gastos.
O relatório de empregos de junho, previsto para sexta-feira, fornecerá informações sobre a força do mercado de trabalho. Os dados preliminares de terça-feira mostraram um aumento inesperado nas vagas de emprego para 8,14 milhões em maio, indicando que o mercado de trabalho continua forte, apesar das altas taxas.
Os investidores também acompanharão de perto os resultados das ações de tecnologia de mega capitalização, cujos fortes retornos são responsáveis por grande parte dos ganhos do mercado este ano. A Nvidia, a líder, viu suas ações subirem 159% em 2024, depois de atingir uma capitalização de mercado de $3 trilhões pela primeira vez em junho. As ações da Microsoft subiram 23%, as ações da Meta Platforms saltaram 44% e as ações da Amazon, que se juntaram ao clube de $2 trilhões no mês passado, subiram 30%.
Wall Street está buscando sinais de que os balanços patrimoniais dessas empresas justificam suas altas avaliações. O retorno total do S&P 500 para o primeiro semestre do ano, incluindo dividendos, é de 15,3%, de acordo com dados do S&P Dow Jones Indices. Sem os ganhos da Nvidia, o retorno total do índice seria de 10,7%.
"As altas valorizações também precisarão ser defendidas da crescente incerteza em relação à política monetária e fiscal, às eleições nacionais e internacionais e aos conflitos geopolíticos", escreveu Lisa Shalett, diretora de investimentos do Morgan Stanley Wealth Management, em uma nota na segunda-feira.
Como a mais nova nota de iene do Japão veio das montanhas nepalesas
Bancos de todo o Japão começaram a abastecer seus caixas eletrônicos na quarta-feira com novas cédulas de ienes feitas de papel proveniente de um local inesperado - arbustos de paperbush com flores amarelas vibrantes que crescem nas montanhas do Himalaia, no Nepal.
Antes de chegar aos consumidores japoneses, as cédulas de iene passaram por uma longa e complexa jornada que envolveu meses de trabalho e transporte terrestre e aéreo por milhares de quilômetros, conforme relatado por minhas colegas Jessie Yeung, Hanako Montgomery e Junko Ogura.
Esse processo proporcionou uma nova fonte de renda em potencial para as comunidades de um dos países mais pobres do mundo, fornecendo dinheiro a um dos mais ricos.
Embora o Japão tenha promovido os pagamentos digitais nos últimos anos, o dinheiro em espécie continua predominante, e o país está atrás de outras nações asiáticas, como a China, que em grande parte deixou de usar dinheiro em espécie.
"Realmente acho que o Nepal contribuiu para a economia do Japão, pois o dinheiro é fundamental para a economia japonesa", disse Tadashi Matsubara, presidente da Kanpou, empresa que produz papel para o governo japonês.
"Sem o Nepal, o Japão não funcionaria."
Os títulos do governo chinês estão pegando fogo. Isso está soando como um alarme em Pequim
O dinheiro está inundando os títulos do governo chinês, fazendo com que seus preços disparem e os rendimentos caiam para mínimos históricos, à medida que os investidores buscam uma alternativa mais segura para o mercado imobiliário em dificuldades e para as ações voláteis do país, conforme relatado por minha colega Laura He.
O rendimento do título do governo chinês de 10 anos em terra, uma referência para uma ampla gama de taxas de juros, caiu para 2,18% nesta semana, o menor valor desde 2002, quando os registros começaram. Os rendimentos dos títulos de 20 e 30 anos também estão próximos de mínimos históricos. Os rendimentos dos títulos, ou seja, os retornos oferecidos aos investidores para mantê-los, caem à medida que os preços sobem.
Custos de empréstimos mais baixos devem ser bem-vindos em uma economia que luta para se recuperar de um colapso imobiliário, gastos fracos dos consumidores e baixa confiança dos empresários. Entretanto, o movimento acentuado dos títulos está provocando rumores de uma bolha e causando grande preocupação entre os formuladores de políticas da China, que temem uma crise semelhante ao colapso do Silicon Valley Bank (SVB) no ano passado.
O Banco Popular da China (PBOC) emitiu mais de 10 alertas desde abril sobre o risco de estouro de uma bolha de títulos, o que poderia desestabilizar os mercados financeiros e inviabilizar a recuperação econômica desigual da China. Em resposta, o banco está tomando medidas sem precedentes para emprestar títulos e vendê-los para reduzir os preços.
"O SVB nos Estados Unidos nos ensinou que o banco central precisa observar e avaliar a situação do mercado financeiro a partir de uma perspectiva macroprudencial", disse o governador do PBOC, Pan Gongsheng, em um fórum financeiro em Xangai no final do mês passado.
